Сьогодні міжнародний ринок сирої нафти найбільше стурбований засіданням Федеральної резервної системи 25 липня. 21 липня Бернанке, голова Федеральної резервної системи, заявив: «ФРС підвищить процентні ставки на 25 базисних пунктів на наступному засіданні, яке може бути останнім у липні». Фактично, це відповідає ринковим очікуванням, і ймовірність підвищення процентних ставок на 25 базисних пунктів зросла до 99,6%, що значною мірою пов'язано з цвяхом.

Список прихильників підвищення ставки ФРСгрес

З березня 2022 року Федеральна резервна система підвищувала процентні ставки 10 разів поспіль, накопичивши 500 пунктів, а з червня по листопад минулого року чотири рази поспіль агресивно підвищувала процентні ставки на 75 базисних пунктів. За цей період індекс долара зріс на 9%, тоді як ціни на сиру нафту WTI впали на 10,5%. Стратегія підвищення ставок цього року є відносно помірною. Станом на 20 липня індекс долара дорівнював 100,78, що на 3,58% менше, ніж на початку року, і був нижчим за рівень до агресивного підвищення ставок минулого року. З точки зору тижневих показників індексу долара, тенденція за останні два дні посилилася, повернувшись до позначки 100+.

Що стосується даних щодо інфляції, то ІСЦ у червні впав до 3%, що стало 11-м зниженням у березні, найнижчим показником з березня 2021 року. Минулого року він знизився з високих 9,1% до більш бажаного стану, а продовження посилення монетарної політики ФРС справді охолодило економіку, що перегрівається, тому ринок неодноразово припускав, що ФРС незабаром припинить підвищення процентних ставок.

Базовий індекс цін PCE, який виключає витрати на продукти харчування та енергоносії, є улюбленим показником інфляції ФРС, оскільки посадовці ФРС вважають базовий PCE більш репрезентативним для основних тенденцій. Базовий індекс цін PCE у Сполучених Штатах зафіксував річний темп зростання у травні на рівні 4,6 відсотка, що все ще залишається на дуже високому рівні, а темпи зростання були найвищими з січня цього року. ФРС все ще стикається з чотирма викликами: низькою початковою точкою для першого підвищення ставки, більш м'якими фінансовими умовами, ніж очікувалося, розміром фіскального стимулювання та змінами у витратах і споживанні через пандемію. Ринок праці все ще перегрітий, і ФРС захоче побачити покращення балансу попиту та пропозиції на ринку праці, перш ніж оголосити перемогу в боротьбі з інфляцією. Тож це одна з причин, чому ФРС поки що не припиняє підвищення ставок.

Тепер, коли ризик рецесії в Сполучених Штатах значно знизився, ринок очікує, що рецесія буде м'якою, і ринок розподіляє активи для м'якої посадки. Засідання Федеральної резервної системи з питань процентних ставок 26 липня, як і раніше, зосередиться на поточній ймовірності підвищення ставки на 25 базисних пунктів, що сприятиме зростанню індексу долара та стримуватиме ціни на нафту.