Друга половина фундаментального прогнозу

1.1 Прогноз виробництва

Згідно з дослідженням Longzhong Information, галузь виробництва анілінової продукції планує побудувати виробничі потужності на 385 000 тонн у другій половині 2023 року, і плану щодо потужностей для вилучення поки що немає. Нові виробничі потужності в основному розподілені у Південному Китаї, а запропоноване підприємство оснащене обладнанням для подальшого виробництва, масштабним розвитком промислового ланцюга та скороченням витрат на закупівлі, транспортування та інших експлуатаційних витрат.

Після введення в експлуатацію нових виробничих потужностей з виробництва аніліну в майбутньому це суттєво змінить структуру поставок аніліну на внутрішній ринок, а виробництво аніліну в Південному Китаї пошириться на навколишні заводи, що ефективно знизить вартість закупівлі сировини. У другій половині року компанія Yantai Wanhua планувала провести капітальний ремонт, і всі її установки для виробництва аніліну-MDI були зупинені або вплинули на постачання аніліну деяким її постійним клієнтам. Крім того, Fujian Wanhua планує запустити виробництво у вересні, що матиме значний вплив на ціну на анілін на півдні, і очікується, що ціна на анілін у другій половині року може становитиме 9000-12000 юанів/тонна.

1.2 Прогноз споживання

У другій половині року обслуговування внутрішніх пристроїв для полімеризації MDI зосереджено на серпні, листопаді та грудні, очікується значне скорочення загального обсягу пристроїв. Крім того, у липні та серпні буде проведено кілька технічних робіт на закордонних пристроях, що призведе до скорочення загальної пропозиції, внутрішня загальна ціна може дещо зрости, але у серпні та вересні через прихід літа висока температура може вплинути на загальне навантаження на нижній течії, обмежити потужність та виробництво. Оскільки індустрія побутової техніки входить у міжсезоння, ціну важко підтримувати. У жовтні та листопаді, коли нижня течія побутової техніки та трубопровідна промисловість вступають у традиційний піковий сезон, очікується раціональне обслуговування деяких пристроїв, можливе подальше зростання. У другій половині року основна увага приділятиметься скороченню пропозиції та контролю попиту. Враховуючи, що ціна полімеризованого MDI у першому півріччі зберігається на рівні 14300-16300 юанів/тонна, очікується відновлення попиту протягом року, середня ціна у другому півріччі дещо вища за рівень першого півріччя, а очікувана ціна зберігається на рівні 15500-17000 юанів/тонна.

1.3 Прогноз чистого імпорту/чистого експорту

Наразі внутрішній попит і пропозиція аніліну відносно збалансовані, а ентузіазм щодо експорту послаблюється. Незважаючи на зниження внутрішніх виробничих витрат на анілін, попит на аніліні знизу вгору залишається відносно сильним, що певною мірою підтримує високу ціну на анілін. Очікується, що обсяг експорту аніліну у другій половині року не сильно зміниться порівняно з першою половиною року, але не виключається, що надлишок аніліну буде продано за кордон після введення в експлуатацію Fujian Wanhua.

1.4 Прогноз балансу попиту та пропозиції

Вартість другої половини прогнозу

У другій половині року прогнозована ціна на чистий бензол становить 6280-6800 юанів/тонна, демонструючи тенденцію спочатку до зростання, а потім до зниження.

Що стосується сирої нафти, то ціни на нафту у другій половині року мали можливість для відновлення, демонструючи тенденцію спочатку до зростання, а потім до зниження в цілому, і середньомісячна ціна може коливатися в діапазоні 75-78 доларів США/барель з невеликим діапазоном коливань.

Що стосується поставок, переважна більшість розширення виробництва чистого бензолу у 2023 році була завершена в першій половині року, загалом було введено в експлуатацію понад 3 мільйони тонн нових одиниць нафтового бензолу та гідробензолу, а очікується, що виробництво чистого бензолу у другій половині року продемонструє значне зростання порівняно з першою половиною року. У другій половині року в липні було розширено лише 100 000 тонн потужностей нафтохімічного заводу Аньціна, а наприкінці року було збудовано 200 000 тонн хімічного заводу Лунцзян. Однак, гідрогенізований бензол все ще має Puyang Zhonghui 500 000 тонн, Chongqing Huafeng 200 000 тонн, Ningxia Tongde Love 100 000 тонн, Zaozhuang Zhenxing 200 000 тонн, Henan Jinyuan Phase II 200 000 тонн та інші 1,2 мільйона тонн нових пристроїв, запланованих до введення у виробництво в четвертому кварталі.

Що стосується попиту, то у другій половині року було зосереджено виробництво чистого бензолу, зокрема четвертий набір стиролу від Zhejiang Petrochemical, стирол від Anqing Petrochemical, новий фенол Hengli та адипінова кислота, анілін від Fujian Wanhua, Lusi, Shenyuan, новий капролактам від Baling Petrochemical та інші пристрої, що плануються до введення в експлуатацію, а також фенол від Huizhou Zhongxin, який було відкладено у першій половині року. Окрім традиційного виробництва, очікується, що попит на октанове число від етилбензолу та циклогексану забезпечить поштовх до споживання чистого бензолу. Однак у першій половині року виробництво в цілому зіткнулося зі зниженням завантаження галузі після розширення потужностей, а споживання чистого бензолу було нижчим за виробничі потужності. Враховуючи, що кінцеве споживання у другій половині року все ще не є оптимістичним, очікується, що споживання чистого бензолу буде значно переглянуто у бік зменшення порівняно з теоретичним значенням.

Що стосується імпорту, то термінальний попит у Сполучених Штатах та Європі продовжує бути низьким, а літній пік подорожей до Сполучених Штатів у другій половині року завершиться у вересні, очікується, що готовність Північно-Східної Азії експортувати чистий бензол до Китаю зросте у другій половині року, а обсяг імпорту може повернутися до рівня 250-300 000 тонн/місяць.

Загалом, ціна на сиру нафту у другій половині року є відносно фіксованою, а підтримка витрат консолідована. Теоретичне виробництво нафтового бензолу та гідробензолу перевищує нові установки, але очікується, що фактичні експлуатаційні показники в цілому знизяться, а обсяг імпорту зросте, тому попит і пропозиція чистого бензолу покращаться, але асортимент обмежений. Очікується, що ціна на чистий бензол у третьому кварталі зросте завдяки поверненню обладнання для технічного обслуговування та будівництву нового обладнання, що призведе до зростання цін, але через слабкий прибуток від неінтеграції нафтового ринку, ціна на чистий бензол зросла до мінімуму, а з вивільненням виробничих потужностей гідробензолу в четвертому кварталі попит і пропозиція знову повернулися до великої пропозиції, а потім очікується тенденція до зниження ціни.

У другому кварталі анілін зазнав впливу слабкого попиту та почав падати. Виходячи з запланованого капітального ремонту Яньтай Ваньхуа у серпні, якщо план капітального ремонту буде виконано за графіком, це може призвести до зростання ринку аніліну. Однак у вересні були введені в експлуатацію блоки Фуцзянь Ваньхуа та Чунцін Чанфен 2, і постачання аніліну в Південному Китаї та Південно-Західному Китаї значно зросло, що збагатило навколишні джерела закупівель у переробному секторі. Загалом, у другому та третьому кварталах ринок аніліну був слабким, але в четвертому кварталі деякі переробні сектори почали отримувати замовлення на наступний рік, попит на сировину дещо зріс, очікується, що ціни на анілін у четвертому кварталі відновляться порівняно з третім кварталом.